ECB vil kjøpe ubegrenset med statsobligasjoner

European Central Bank's Mario Draghi annonserte i dag at ECB vil trykke ubegrenset med penger for å kjøpe statsobligasjoner med kort løpetid i annenhåndsmarkedet.

Pengetrykkingen vil være knyttet til strenge vilkår gitt i makroøkonimiske EFSF European Financial Stability Facility/ESM European stability mechanism restruktureringsprogram, og eller krise forebyggende program som ECCL Enhanced conditions credit line så lenge de inkluderer mulighet for EFSF/ESM å handle statsobligasjoner i førstehåndsmarkedet.

Mario the Plumber

ECB forbeholder seg dermed retten til å trykke penger for å kjøpe kortsiktig statsgjeld uten å måtte be de ulike medlemsland om samtykke eller bidrag til finansieringen utover vilkår gitt i EFSF/ESM restruktureringsprogram, og eller krise forebyggende program som ECCL utarbeidet og implementert i samarbeid med IMF(som førøvrig er kjent for å være gode på å tilrettelegge for privatisering og plyndring av offentlige midler)

I det nye postdemokratiske Europa er det reglene om budsjettdisiplin i TSCG Treaty on Stability, Coordination and Governance in the Economic and Monetary Union , og vilkår knyttet til finansieringshjelp som legger rammene for medlemslandenes økonomiske politikk. TSCG's krav til en positiv budsjettbalanse vil i praksis føre til at de fleste land i EMU Europeisk monetrær union blir satt under administrajon.

Europeiske banker kan nå med ECB i ryggen kjøpe rimelig sikre korte statsobligasjoner selge de videre til ECB å ta imot ferske penger å leke med. Europeiske banker vil sitte igjen med mer penger, og mer gjeld til sine respektive sentralbanker. ECB vil sitte med mer statsgjeld og flere fordringer på europeiske sentralbanker. Pengemengden vokser, og det er til stor hjelp for skakkkjørte europeiske banker. Gjeldstyngede land under administrasjon i Eurosonen vil få billig kortsiktig refinansiering, og tid til å rydde opp i sine statsfinanser. ECB sine midlertidige krisetiltak vil også gi bankene mer penger og en sjanse til å tilfredsstille Basel III's nye strengere kapitalkrav. De som ikke har ordna opp i sine regnskaper innen 2018 vil risikere å bli restrukturert. Se EU's nye Bail-in regler.

NB! ECB sier at all likviditet som vil bli tilført gjennom disse OMT's Outright Monetary Transactions vil være "fully sterilised" dvs de hevder de kan trekke alle pengene tilbake for å holde inflasjonen i pengemengden sjakk. Hahaha du kan ikke sterilisere økt likviditet, det strider imot hele konseptet. Det er som å gi bort å ta igjen! Det eneste ECB kan gjøre er å utvide balansen, og sterilisere effekten i valutamarkedet gjennom å bruke av sine reserver i utenlandsk valuta eller gull til å kjøpe Euro hvis Euroen faller ubehagelig mye mot andre valutaer. Siden alle sentralbanker trykker penger omkapp blir vell ikke dette noe større problem for ECB.

Problemet med alt dette utover tap av demokratisk handlingsrom er at ubegrenset pengetrykking straffer uskyldige lønnsmottakere og sparere via økt inflasjon, og volatilitet i finansmarkedene. Det er ikke godt å si hvor det er trygt å investere i et slik klima. Prisøkninger som følge av inflasjon i krisetider kan komme hvor som helst, likesom prisnedgang på eiendom og andre kapitalvarer som følge av kriserammede folks begrensede tilgang til kreditt. Mange pensjonsfond og lignende institusjoner kommer til å tape stort. Når all den dårlige gjelden endelig en dag gjøres opp vil småsparere og pensjonister kjempe om devaluerte smuler fra de rikes bord.

Ekte gull fungerer som sikkerhet i slike tider og konservative smarte investorer vet dette. Mange er derimot ikke klar over hvor farlig det er å eie gullpapirer i slike krisetider. Gullderivatmarkedet er meget sårbart i dag og kan komme til å brenne opp i lag med mange andre tørre lovnader når oppgjørets time kommer. Jeg vil ikke være overasket om vi vil se ekte gull priset til 10 ganger dagens papirgull nivå om 10 år.

Jeg er redd et tettere samarbeide mellom et postdemokratisk EU, Russland og Kina med knallhard byråkratisk, og økonomisk detaljstyring av folket vil føre til mindre frihet og mer korrupsjon. Jeg håper inderlig ikke Norge noengang blir medlem i EU/EMU uansett hvor bra deres indre marked og internasjonale samarbeid fungerer. Straks vi blir medlem i den klubben der er vår frihet og suverenitet tapt for alltid! Det er ille nok som det er.

ECB vil nå altså kjøpe ubegrenset med statsobligasjoner, jeg vil nå heller kjøpe gull.